本文转载自公众号：彭涵，ID：PDBZD2018

暑期旅游市场正式开启，已有将近两周时间。从目前数据来看，形势一片大好——尤其是代表长线旅行需求的民航与铁路，已经全面反超疫情前水平。

FlightAI数据显示，暑运前五日国内机场客运量近900万，较2019年同期增长近14%；国内、出境订单机票含税均价较2019年同期分别增长21%、22%。

据国铁集团数据显示，7月1日至8月31日，全国铁路预计发送旅客7.6 亿人次，日均发送1200万人次以上，较2019年同期有较大幅度增长。

部分国内目的地热度飙升，典型代表是北京。

2023年第27周（7.3-7.9），北京机场航班量恢复率125.0%，在一线城市机场中居首位，高于第二名上海28个百分点。


相关信息显示，北京的旅游热度主要受亲子旅行、研学旅行、毕业旅行等需求的带动，目前北京的代表性景区（如故宫、国博）预约极其艰难、一票难求。


传统的长线旅游目的地，也在7月伊始迎来持续火热，典型代表是新疆和三亚。这意味着，中高端旅游消费力的绽放，分外耀眼。

从时间线来看，新疆的火爆是从6月开始的，早于以往的旺季（7-8月）。

有分析认为，一方面是长线旅游需求的爆发，另一方面是端午+古尔邦节联动的假期效应，带动了新疆旅游的提前火爆。

从端午数据看，新疆旅游人次同比2019年增长32.93%，远超全国水平；旅游收入对比2019年增长17.63%，而全国水平的这个数据还是负的——整体而言，新疆旅游在6月已经超预期复苏，而且国内的高端旅游消费力似乎正在汇聚于此地。

但这只是个开始。

7月第一周，新疆旅游人次环比继续增长了13.2%。数据显示，7月8日新疆机场集团进出港旅客人数达到15.08万人次，创历史新高。

今年以来，三亚也是早早就开启火爆模式，只是在五一后有过短暂的下行。

但时间线推到暑期第一周（7.1-7.7），三亚机场日均旅客吞吐量环比上周+1.26%，恢复到2019年同期的116.52%——客流量的增长继续反超疫情前。

而三亚的酒店，则在6月底就已经回暖。数据显示，6月18日-6月24三亚中高端酒店 RevPAR 为378.5元（环比+18.8%），中低端酒店RevPAR为161.4元（环比+0.3%）。

值得注意的是，三亚中高端酒店的业绩增长，远超中低端酒店。


但是，暑期旅游消费力的爆发，似乎与经济大环境格格不入。

近期，国内6月物价数据发布，CPI、PPI继续低迷，体现了市场总需求偏弱、宏观经济复苏动能不足的特征。

其中，6月CPI分项中，交通工具分项环比下跌0.4%、旅游分项下跌 0.3%——这意味着5月旅行CPI环比回落的趋势，正在继续。旅游与出行消费“后劲不足”的问题，已经深化。


另一方面，旅游产业链中的核心商家，正在受到影响。

有研究显示，2020-2023Q1，国内三大酒店集团（华住、锦江、首旅）的RevPAR同比2019年增速，与国内旅游数据增速变化趋势相似。酒店业绩整体的波动，与旅游出行人次的恢复率是强相关。

从最近的数据来看，6月端午旅游出行人次恢复，低于5月的五一7个百分点。这种旅游出行人次的恢复乏力，也体现在了酒店的整体业绩中。

国内酒店从6月第二周开始，入住率对比2019年的恢复程度明显下滑——直到6月最后一周酒店业绩才开始反弹：据STR数据，中国内地酒店业（约 9000 个样本）RevPAR，绝对值385元，环比增加16.1%。


我们不能忽视，酒店业的这个短暂的“小低谷”。

这可能说明，6月国内酒店业已经出现疲态，但最终被暑期休闲旅游需求的“井喷释放”给救了；另一方面，商旅需求驱动的国内酒店业绩增长，是不是已经进入下行通道，只是被暑期休闲游的高光给“掩盖”了呢？

结合服务业PMI数据，可以更清楚地看到这个趋势：6月服务业PMI为52.8%，延续了3月以来的回落趋势。

值得注意的是，整体的非制造业PMI指数，与酒店业需求侧（主要是商旅）有强相关——一般来说，非制造业PMI可以提前一季度到五个月时间，反应酒店需求增速的变化。


所以，等到暑期的高光时刻结束，也许国内酒店业会迎来一个猝不及防的“小冰期”。这值得所有业者的警惕。


事实上，国内旅游消费力整体的复苏“虚弱”，业内普遍都有体感；而暑期中高端旅游消费力的绽放，也可以找到解释：

这是疫情以来，首个完全放开的暑期小长假，旅游消费最坚挺的人群——亲子家庭，因为别无选择（中国学校缺少春假秋假），只能在这个节点扎堆消费。

这也会促成很多“非理性”行为：比如，即使近期天气普遍异常高温，但很多研学团顶着大太阳，也要在北京故宫、天安门、清华北大扎堆出行；即使迪士尼、环球影城等主题乐园接连涨价，依然有大批亲子家庭争相入场，甚至连入园都要排队1-2小时。

问题在于，任何的非理性行为都是短暂的：如果暑期这种旅游需求的释放，是一次性的呢？毕竟，越来越节省，才是目前旅游消费的一大趋势。

另一方面，我们也注意到今年暑期很多的舆情，其实都与旅游物价相关。依然是以新疆、三亚两大热门目的地为例——消费者对于“昂贵”这件事，正越来越敏感。

·7月初，新疆自媒体声称因为乱涨价，新疆游客断崖式下跌。后来官方对此进行辟谣，并做公开承诺：尊重已签合同价格、门票和演艺节目不涨价，同时对当地宾馆酒店实行分级指导价，并要求宾馆酒店及民宿开展自查整改，进一步规范自身价格行为。

·7月4日晚，网红博主“铁头惩恶扬善”在三亚购物时遭遇“五两秤”，后举报至相关部门。5日，三亚市市场监督管理局、三亚市综合行政执法局联合发布通报，对涉事商户清退出场、罚款30万元，并责令广场全面停业整顿。

这意味着，旅游消费者对物价的忍耐限度，可能越来越低——而这也很合理，建立在其自身消费能力普遍萎缩的基础上。

在暑期旅游繁荣的高光之下，一团“灯下黑”的阴影正在悄悄蔓延。

我们继续保持观察。